Wednesday 11 April 2012

Transfer Pricing & Intellectual Property
(Post Budget 2012-13 Review)
-Gowthami Reddy, IP Dome


The Budget 2012 has extended the applicability of TP Regulations to specified domestic transactions, in excess of Rupee Fifty Million with effect from Financial Year 2012-13.  This will have a different effect on sharing of IP between affiliated companies.

In accordance with budget 2012 provisions, the following domestic transactions would be under   the Purview of the Indian TP Regulations:

·        Taxpayers operating in Special Economic Zones (U/S 10AA of ITA);

·         Taxpayers having domestic transactions with certain related parties (U/S 40A(2) of ITA);  and

·        Taxpayers claiming deductions for undertaking specified business activities (U/S 80A, 80-IA of  ITA)

  Prior Budget 2012, two affiliated companies need not pay a transfer price at a arm’s length royalty rate for use of the intellectual property and can be internally managed from the parent to the subsidiary. Extension op TP rules curbs false invoicing and will improve transparency.

Transfer Pricing and M&A
M&A is a constant activity by enterprises to expand their business. M&A alters inter- company transactions which have a dramatic effect on transfer of assets between affiliates including transfer of IP.  Companies should bear in mind, among other things the difference between the legal and economic ownership of IP. There may be legal, accounting, tax, and other formal constraints on moving IP from one place to another. TP analysis can allow the new business to integrate TP into its business plans and anticipate adversities. Very importantly, the early documentation of TP policy is an essential basis for effective TP risk management. TP risks can be managed effectively through strict compliance of concerned laws, timely TP documentation, clear intercompany agreements, APAs (Advance Pricing Agreements).  It is further advisable for the companies to follow consistent TP policies.

Accounting Standards

There are three standards in IFRS that play a significant role in valuation of IP for the purpose of TP. They are IFRS -3(relating to business combinations), IAS -38 (relating to intangibles) and IAS 24 (related party transactions).  The standards require all listed companies to report the value of their acquired intellectual property on their balance sheet.  The standards state that any identifiable and measurable intangible asset acquired as part of a business combination after the company's transition date after 31 March 2004, needs to be recognized on the balance sheet from 2005. With a more common accounting standard the amount of revenue generated by subsidiaries will be more comparable. IFRS will also help highlight which intangible assets are generating most revenue and from which subsidiary.  Having the value of the intangibles already on the balance sheet in mergers or acquisitions makes it lot simpler for valuing tp.
Valuation of IP

Valuing of IP identifies the value it contributes to the business which is very important to determine the TP to be paid in accordance with the arms length principle.  Exact IP valuation is the key to determine the accurate IP owned
Transfer Pricing - It is the practice by which the price or fee for use of  an asset is established for transfer from one affiliated company to another.( asset includes IP).
Arm’s Length Price - It’s the price, which is applied in a transaction between persons other than related party in uncontrolled conditions. 
The new domestic TP provisions would have significant anti abuse effects to redress any non-arm's length pricing of domestic transactions.
The arm’s length price shall be determined by any of the following methods having regard to the nature of transaction namely :-(1) Comparable Uncontrolled Price Method(2) Resale Price Method (3) Cost Plus Method (4) Profit Split Method (5) Transactional Net Margin Method.

Fair Market Value –

These the three universal approaches used in valuation of IP;

(1)The Cost method (2) Income method (3) Market method.

Cost Approach

The Cost Approach is based on the presumption that a willing buyer would pay no more for an intangible asset than the cost to produce such asset. Rather on the other hand while considering market conditions, time and value of money, it may be wiser to purchase the asset.  In the long run the long run the cost to develop it may prove higher than the purchase price. This approach also helps to know how much it would take to “re-create” the asset, thereby giving an indication of the value.

Market Approach
The Second approach to valuing intangibles is the market approach. It  is based on examination of similar intangible assets that have been transacted in the Marketplace.  This method depends heavily on the availability and comparability of data. In TP  analysis companies are often required to justify intercompany royalty payments for the use of intellectual property. A market approach could incorporate an analysis of functionally similar licensing agreements for the use of the intellectual property.

Income Approach
The most relied approach in valuing intangible assets is the Income Approach. This approach determines the value of IP by examining the future or expected income the IP will generate. There are two main types of income approaches, the yield capitalization approach and direct capitalization approach. Both are closely based on four steps: (1) the determination of an appropriate income measure, (2) the estimation of a time period, (3) the projection of the income, and (4) the appropriate determination of a capitalization rate.
In addition to these two income approaches there are various other approaches that can be referred  to as “Income “or “Market” approaches; they are incremental income approaches, the profit split method, and royalty analyses.

The Incremental Income approach is based on examination of the additional income accrued by the existence of the IP.

The Profit Split method splits the income between the IP and other tangible and intangible assets associated with it. Finally,

The Royalty Analyses examines the payment a licensee pays a licensor for use of a discrete intangible asset.
Each method has its pros and cons, given the often subjective and data-intensive nature of valuation.
Points to remember:

§        When a IP is transferred from I affiliate to other affiliate company;

§         The relevant IP to be transferred to be identified.

§          IP to be valued using one or more of the methods to determine its value.

§         Evaluate the transfer price based on arms length standard using any one of the above methods to determine the Arms Length Price.

§          Transfer it to the subsidiary at the price arrived at.

§          Relevant entry to be made in the balance sheets

§         These are some documents which have to be maintained:-

Certification of Related Party Transactions:- A report on the compliance of the    transfer pricing guidelines in respect of transactions with  related parties shall be obtained from an Chartered Accountant.
Statement of Policy:-

For each related party, a statement shall be recorded disclosing the basis/methodology for various transactions and shall form the basis on which transactions are entered into.

The Union Budget 2012 is has introduced a dispute-resolution mechanism called the APA (advance pricing agreements). It is an agreement that sets transfer price of the covered transactions prospectively between the taxpayer and tax authorities. APAs are generally entered into with a five-year lock-in period. Any TP issue is possibly capable of being covered by an APA.  The companies and tax authorities can mutually agree on the TP method to be applied and its application for a certain period of time. Further, bilateral APAs are likely to be introduced. The forseeing nature of APAs would lessen the burden of compliance by giving taxpayers greater certainty regarding their transfer-pricing methods and promote decent resolution of issues.



பதிப்புரிமை (Copyright) என்பது ஒரு எழுத்தாளருக்கோ, கலைஞருக்கோ தமது அசலான படைப்புகளைப் பாதுகாக்க சட்டத்தினால் அவருக்கு அளிக்கப்பட்ட தனிப்பட்ட உரிமையாகும்.இவ்வுரிமையானது அப்படைப்புகளை நகலெடுத்தல், பரப்புதல், தழுவுதல் ஆகிய செயல்களைக் கட்டுப்படுத்துதலையும் உள்ளடக்கியதாகும். இவ்வுரிமை ஒருவரின் ஆக்கத்திறமையைப் பாராட்டவும், பிறரின் ஆக்கத்தை ஊக்குவிப்பிதற்காகவும் தரப்படுகிறது. சிற்சில தவிர்ப்புச்சூழல்கள் தவிர இப்படைப்புகளைப் பயன்படுத்த உரிமையாளரின் அனுமதி பெறுவது அவசியம்.இவ்வனுமதி தற்காலிகமானதாகவோ, நிரந்தரமானதாகவோ இருக்கலாம்.

காப்புரிமை பாதுகாப்பது ஒருவரின் எண்ணத்தின் வெளிபாடுகளை; எண்ணங்களை அல்ல. எடுத்துக்காட்டாக, ஒருவர் காப்புரிமை பெற அவர் மனதில் அழகிய கதைக்கரு உருவாவது மட்டும் போதாது. அக்கரு ஒரு கதையாகவோ, ஒவியமாகவோ அல்லது எதாவது ஒரு வடிவமாக வெளிப்பட வேண்டும். காப்புரிமை பெற வெளிப்பாடே போதுமானது. பல நாடுகளில் பதிவு செய்ய வேண்டிய அவசியமில்லை.

முந்திய காலங்களில் பதிப்புரிமை சட்டம் புத்தகங்கள் நகலெடுப்பதற்கு எதிராக மட்டுமே பயன்பட்டது.காலம் செல்லச்செல்ல மொழிப்பெயர்ப்பு மற்றும் பிற சார்ந்த ஆக்கங்களிலும் இச்சட்டம் இப்போது பயன்படுத்தப்படுகிறது.தற்போது நிலப்படம், இசை, நாடகம், புகைப்படம், ஒலிப்பதிவு, திரைப்படம், கணினி நிரல் ஆகியவையும் இதில் அடக்கம்.


உரிமையளர்களீன் பங்கு

உரிமையாளர்கள் தேர்ந்துஎடுக்கும் பதிப்பு உரிமம் இதற்கு முன்பு யாராலும் பயன் படுத்த படாதவையாகவும்,பொதுவான உபயோகத்தில் இல்லாதவையாகவும் இறுக்க வேண்டும்.     

பதிப்புரிமையுன் விதி 

பதிபுரிமைக்கு ஒரு சில வழிமுறைகளும், விதிகளும் கையாளபடுகின்றன. 

பதிப்பு உரிமத்தின் விதிகள் அனைத்தும் தனி உரிமைகள் சம்பந்தமான மற்றும் கிரிமினல்   சட்டத்தை மீறிய பிரிவுகளை சார்ந்தே அமையும்.

(i) பொதுவாக  பதிப்பு உரிமத்தின் ஆயுள்காலம்  60 வரை நிர்ணைககப்பட்டுள்ளது

(ii) பதிப்பு உரிமையுன் விதிக்கு உட்டபட்ட பதிப்பு படைப்பாளியுன் ஆயுள் காலம் வரை நீடிக்க்கும்.

(iii)படைப்பாளின்  ஆயுள் காலத்திற்கு பிறகு  உரிமையாளர் பெயரில் பதிப்பு உரிமையை மாற்றிக்கொள்ள முடியும் 
பதிப்புரிமையுன் பயன்பாடுகள்

(i)            பதிப்புரிமை   ஒருதனித்துவத்தை உண்டாக்கும்  
(ii)          வளர்ச்சியை பாதுகாக்க வல்லது.
(iii)        பதிப்புரிமை என்பது தனி அங்கிகாரத்தை கொடுக்கும்.
(iv)        படைப்பின் தரத்தை   பாதுக்காக சிறந்த யுத்தி .
(v)         சட்ட பூர்வமான  அங்கிகாரத்தை  அடைந்ததற்கான சான்று.

அடிப்படையாக வழங்கப்படும் பதிப்புரிமைகள் :
அறிவுப்பூர்வமான, உணர்வுபுர்வமான அதாவது பட்டு , கட்டுரை, படம் ,நடனம்,இசை,ஒலி,ஒளிபதிவுகள்,ஓவியம்,புகைப்படம்,நிழற்படம்,மென்பொருள்,தொலைகாட்சி,மற்றும் வரைகலை போன்ற அணைத்து வகையான படைப்புகளுக்கு பதிப்புரிமை வழங்கப்படும்.

பதிப்புரிமையுன் நலன்களை அறிவோம்  அறிவுபூர்வமாக,
நமது உணர்வுபூர்வமான படைப்பின் தரத்தை உணர்த்துவோம் சட்டரீதியாக

சிறு குறு மற்றும் நடுத்தர தொழில் முனைவோர் நிறுவனம் (MSME)


கோயம்புத்தூர்  தங்க நகை தயாரிப்பாளர்கள் சங்கம் (CJMA)

இணைந்து நடத்திய 

வணிக வளர்ச்சி  கருத்தரங்கு 


திரு.பாலாஜி ( செயலர் -CJMA )

அவர்கள் CJMA சங்கத்தில் செயலாளராக பொறுப்பு வகிதுவருகின்றார். சிறப்பான வரவேற்புரை ஆற்றி நிகழ்ச்சியாய் துவங்கிவைத்தார்.

திரு.முத்துவேங்கட்ராமன் – ( தலைவர் (CJMA)

அவர்கள் CJMA சங்கத்தில் தலைவராக பொறுப்பு ஆற்றி வரும் இவர் தங்க நகை தயாரிப்பு துறையின் மேன்ன்மையையும், அவற்றின் செயல் முறைகளையும் தெளிவுபட விவாதித்தும் விளகியும் சிறப்புரை ஆற்றினர். மற்றும்  சிறப்பு பேச்ச்சளர்களையும் அறிமுகபடுதியும் அமைந்தார்.

திரு.முத்துவேல்லப்பன் ( MSME துணை இயக்குநர்,சென்னை )

அவர்கள்  தங்க நகை தயாரிப்பு  மற்றும் உற்பத்தியுன் வளர்ச்சி பற்றி விளக்கினர்.  இதற்கு முன்பாக அரசால் அறிவிக்கப்பட்ட நல்ல திட்டங்களையும் அவற்றால்  தங்க நகை தயாரிப்பாளர்கள்  மற்றும்  பொருட்கொள்ளர்களுக்கு உண்டான பயன்பாடுகளை விளக்கி சிறப்புரை ஆற்றினர்.

திரு.பழனிவேல், ( MSME துணை இயக்குநர், கோயம்புத்தூர்)

அவர்கள் திட்ட ஆலோசனைகளையும் , கோயம்புத்தூர் தங்க நகை தயாரிப்பாளர்கள் அரசிடம்  இருந்து  பெற்று கொள்ள கூடிய சலுகைகளையும் விளக்கினர்.  

திருமதி .ஸ்வப்னா சுந்தர் .( தலைவர் IP DOME )

அவர்கள் IP DOME நிறுவனத்தின் தலைவர்  நிகழ்ச்சியின் போது  பொருளாதாரதில்  தங்க நகை தயாரிப்பாளர்கள்ளின் செயல்பாடு மற்றும் அடிப்படையான ,அதிகபடியான  லாபம் அடைவதற்கு பல  சாத்திய கூறுகளைக்கொண்ட சட்டரிதியான முறையில் ஆதாரத்துடன் விளக்கினார். தங்க நகை தயாரிப்பு  மற்றும் உற்பத்தியுன் தற்போதய வளர்ச்சி மற்றும்  உலக சந்தையில் அங்கிகாரம் பெறுவதற்கான திட்ட ஆலோசனையும் வழங்கினர் . தங்க நகை தயாரிப்பில் உள்ள பல விதமான தனித்துவத்தை  விவாதித்தும் பல விளக்கங்கள் கொடுத்ததும் தெளிவுபடுத்தினர்.

ப்ரமொதினி , வழக்கறிஞர் , (கோயம்புத்தூர் )

இன்றைய  சந்தையில்  தங்க நகை  தயாரிப்பபாளர்கள் சட்ட ரீதியாக  மேற்கொள்ளவேண்டிய பாதுகாப்பு நடவடிகைகளையும், வழிமுறைகளையும் அறிவித்தார்.  தங்க நகை தயாரிப்பின் உரிமையாளர்களுக்கும் பொருட்கொள்ளர்களுக்கும் உள்ள உறவை வலுபடுத்த ஆலோசனை வழங்கினர்.

கருத்தரங்கு  தீர்மானகளில் இருந்து கண்டறியப்பட்ட தேவைகளும் விளக்கங்களும்

பாரம்பரிய தொழில்

(i)   டும்ப ரீதியான தொழில் தொடர்ந்து நடைபெறுவதற்கு போதுமான அளவு வடிவமைக்கபட்ட கூட்டமைப்பு  (Structure)  மிக முக்கியம். 
(ii)     சுலபமாக லாபம் அடைவதற்கு சரியான நடைமுறை (Procedure)      அமைக்கபடுவது அவசியம்.
(iii)       பாரம்பரியத்தின் உண்மைகளையும் அதன் சிறப்புகளையும் வேளிகொண்டுவருவது. 

பொருட்கொள்ளர்களுக்கும் வியாபாரிகளுக்கும் உள்ள தொடர்பு

(i)     பொருட்கொள்ளர்களின் திறமையை பக்குவமாக கையாளுவது மற்றும் அவர்களுக்கு ஒழுங்கு நடவடிக்கைகளை கருத்தரங்குகளின் மூலம் தெரியப்பன்ணுதல் 

(ii)  பிற  துறைகளில் நடைபெறும் நடவடிக்கைகளை தொழில் ரீதியாக பார்வையுட (Industrial visit)அழைத்து செல்வது.


(i)   மற்ற எந்த துறைகளிலும் இல்லாத வேறுபட்ட  நடைமுறை தங்கநகை துறையில் பயன்படுத்த படுகின்றது.

(ii) சரியான வடிவமைப்புடன் கூடிய  நடைமுறைகளை மேற்கொள்வது முக்கிய தேவையாகும்.  

மேற்கொள்ளவேண்டிய நடவடிக்கைகள்

(i)              தொழில் ரீதியான சரியான நடைமுறை அம்சங்களை அறிமுகப்படுத்துதல்.

(ii)     தொழிலாளர்களின் திறனை கண்டறிய குறிப்பிட்ட காலங்களில் கலந்தாய்வு மற்றும் கருத்தரங்குகளை மேற்கொள்ளுதல் 

(iii)       பொருட்கொள்ளர்களுகும் வியாபாரிகளுக்கும் இடையை உள்ள வியாபார ரீதியான தொடர்பை உறுதி படுத்தும் விதமாக அடிப்படையான ஓபந்தங்களை மேற்கொள்ளுதல்.

(iv)        மற்ற துறையில் இருந்து தங்க நகை துறையில் உண்டாக்கப்படவேண்டிய மற்றும் பெற்றுகொள்ளவேண்டிய தேவைகளை ஆராய்தல்.

(v)  தங்கநகை துறையின் நமக்கு உண்டான தனிப்பட்ட பாரம்பரியத்தையும் , புதுமைகளையும் ,சிறப்புகளையும் கண்டறிந்து அதை உலகமயமாகுதல்.

(vi)       பிற துறைகளுடன் இணைந்து புதுமைகளை கண்டறிந்து அதை அதிகார பூர்வமாக நடைமுறை படுத்துதல்.

(vii)  சிறந்த வழிமுறைகளை கொண்டு பாரம்பரியத்தின் உண்மைகளையும் அதன் சிறப்புகளையும்  உணர்த்தமுடியும்.

(viii)     வேறுபட்ட புதுமைகளை அறிமுகபடுதுவதன் முலம் வியாபாரத்தில் ஏற்படும் மாற்றங்களை எளிதாக அறியமுடியும்.